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航运交易所会员制度比较

2021-12-28 16:45:49  点击:

波罗的海航运交易所(以下简称“波交所,’)是历史悠久的航运交易机构,以自我治理(self-regulation为理念构建起了严谨的场内交易制度,吸引了全世界航运业顶尖企业和人才以会员身份加入其中,经过多年的经验总结己经形成了一套较为成熟的会员制度。2010年中国国籍的船舶进场交易以部门规章的形式颁布实施,为了保证规章的有效施行,应当在航运进场交易的大方针下着力研究会员制度建设。下文将从与本文主题有关的几个方面介绍波交所会员制度,并对比上海航运交易所类似制度设计。

第一节波交所会员制度简介

一、波交所基本情况介绍

    波交所始建于1744年,交易所最初是一家名为Virginia Baltick的坐落于伦敦市中心的咖啡馆,这里每天聚集着从各地赶来的商人和船东,彼此交流生意信息和租船事宜。船舶交易经过将近270年的发展,波交所己经成为一家拥有600余名公司会员和2300多名个人会员的大型航运交易机构。波交所的会员主要有航运经纪人(租船经纪人和船舶买卖经纪人)、租船人和船东,除此以外还有许多著名的航运融资银行、海事律师、航运教育从业者以及保险人加入到波交所的会员队伍中。波交所利用自身做为航运信息集散地的优势地位,制定并发布了一系列如BDI指数等全球航运业耳熟能详的指数资料,准确的记载着每周航运价格的走势。

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    波交所的组织形式是股份有限责任公司,绝大多数波交所的会员同时也是该所的股东。波交所的管理机构是董事会,董事会有12-15名成员组成,其中12名董事由交易所股东选出。波交所的主要业务机构是航运市场信息部门(负责指数发布)、会员管理部门以及纠纷解决机构。如今的波交所己经演变为一个专门的航运市场研究机构、金融衍生品交易机构和会员中心,所有的会员在章程和行为守则的约束下在世界各地从事航运交易,在视信誉如生命的国际航运市场中严格烙守波交所的座右铭:OUR WORD, OUR BOND.

二、波交所会员分类

    波交所的会员根据其交易权限的不同可以分为三类:当事人会员(Principals);经纪人会员(Brokers);非市场交易会员(Non-Market Members)。当事人会员可以自己的名义进行场内交易,他们是实际拥有或控制船舶的人,既可以代表自己进行交易,同时也可以作为经纪人为其他会员提供中间服务。这类会员主要由船东、货主、无船承运人等组成。经纪人会员是船东和货主的媒介,他只能以代理的身份参与交易而不能以自己的名义主张拥有船舶或货物进而与不知情的相对方交易。非市场交易会员是指与航运交易有关联的各方,主要包括海事律师、仲裁员、保险人和金融机构等。

      根据会员是否参与交易以及参与交易的种类,波交所将会员分为5个级别(classes ):直接或间接参与相关交易的会员;社会性会员;谷物交易会员;退休会员;终生荣誉会员。

      波交所会员可以通过公开途径及时获得与其交易的对方会员的身份和具体权限。以经纪人会员为例,在特定交易中可以专门代表船东,也可以专门代表承租人,有的经纪人既可以代表船东也可以代表承租人,称之为竞争经纪人(Competitive Broker),而二手船交易中的经纪人应当各自代表船东。对经纪人会员的详细划分可以有效避免交易人授权不明或者身份不明而产生的如第一章所述的法律问题。

三、波交所会员资格的取得和丧失

    申请波交所会员资格的申请人必须从事波交所规定的相关业务(RelevantBusiness ),该相关业务包括:租船;船舶买卖;船舶融资;需通过海上运输的大宗商品交易;海事仲裁和海事法律;董事会通过审查认可的其他相关业务。m波交所对会员的国籍和身份没有特殊限制,可以为注册在英国本土或英国国外的任何法人团体、合伙和个人交易者,公司的雇员也可以以个人身份成为波交所的会员,但是他所在的公司应当从事波交所规定的相关业务。成为波交所的会员需要满足两个基本条件之一:应当是正在积极从事或者即将积极从事波交所规定的相关业务的组织或个人;或与波交所现任会员有相关业务的来往。波交所会员的申请原则是会员推荐和董事会评审,任何申请成为会员的申请人都需要有两名独立于申请人的现任会员的推荐,董事会采用简单多数通过的原则投票决定是否授予会员资格。

    会员可以主动辞去会员资格,交易所也有权利清退不符合要求的会员。交易所清退会员的原因主要有:1无法达到持股的要求;2破产;3公司清盘;4公司会员失去拥有当事人资格的会员;5.严重违背交易所规则和交易规程或会员的行为令交易所的声誉蒙羞;6.对于与会员有雇佣关系的当事人会员和出市代表,如果他们与雇佣者之间终止了雇佣关系,或他们所代表的会员丧失了会员资格,或他们所代表的会员向总裁提交了解除雇佣关系的函。m对于第6种情况,如果该当事人会员和出市代表与其他交易所会员也存在代理关系,则该会员不会失去资格。可以看出,与交易所会员有雇佣关系或代理关系的当事人会员(Principal)和出市代表(Representative)与雇佣他的会员之间的行为共同作为波交所监控的对象,为了保证自身交易记录的良好,各类会员间都会认真选择雇主和交易对象,因为他们之间的关系往往是一荣俱荣一损俱损。

    交易所对违反交易规则和诚信原则的会员有权利清退并将清退的通知告知交易所全体会员。交易会员良好的交易记录是其在航运业中生存的基石。一旦交易记录出现污点或者被取消会员资格,将直接影响到该会员在航运业内口碑和发展前景。

航运交易所会员制度比较

四、交易对象的限制

      《波交所交易规则》(Baltic Code of Practice)将保守通过交易所获得商业秘密作为会员必须履行的义务。波交所把会员泄露商业信息的行为认为是不可接受的行为(Unacceptable Practice )。根据该规则的规定,泄露从交易所获得的商业秘密有两种表现形式:第一,会员使用从其他会员处获得的信息直接与非交易所会员进行交易;其次,会员将通过波交所获得的市场敏感信息(market-sensitiveinformation)透露给非会员的经纪人或代理人,为该经纪人或代理人提供了与交易所会员进行交易的机会。‘“波交所限制商业信息在会员与非会员间流通的目的有二:其一是这样做将会稀释波交所的价值(dilute the value of the market);其二,出于对正式会员保护的目的,因为正式会员无法通过交易所渠道获知非会员的交易历史,如果遇到交易记录不良的交易对象,可能使会员遭受损失,而交易所对这类损失几乎无法行使恰当的保护。

    通过对交易对象的限制,基本保证了波交所内进行的交易都是在会员之间进行。会员身份“借壳”转移的限制波交所会员身份专属于会员自身,无论该会员的主体身份是公司、合伙还是个但是,如果公司制会员或合伙制会员发生了相关业务(Relevant Business)的

五:剥离而承受该业务的组织或个人不是交易所会员,则他不能因承受该相关业务而自动获得交易所会员资格。另外,如果会员公司与其他公司发生合并,无论该合并属于新设或吸收合并,新成立的公司将无法自动获得交易所会员资格。

    与证券市场“借壳上市”或“买壳上市”的操作方法不同。没有航运业从业经历的企业或个人,如果该企业或个人也没有积极准备投身到航运业务之中,而仅仅希望通过资本运作的方式成为波交所会员,意图利用航运市场上涨的机会获得高额利润或利用航运金融产品套利的目的是很难达成的。

六、对会员违规行为以及丧失会员资格的公示

    如前文所属,波交所会员与他们所雇用的当事人会员或出市代表之间存在共荣共损的关系。《波交所管理规定》CBaltic Exchange Rules)第15条第1款b项规定:Where a Member: b) whose conduct,or that of a Principal or Representative of thatMember, whether business or personal, is, in the opinion of the Board, detrimental to theproper conduct of business through the Exchange, or is likely to bring the Exchange intodisrepute; or .....the Board may, by notice in writing to that effect to the Memberconcerned, expel, suspend from membership......including,in the case of a Principal orRepresentative of a corporate Member or a partnership, that corporate Member orpartnership.如果会员遭到处罚并丧失会员资格,会员所雇佣的当事人会员或出市代表将失去会员资格;同时,《波交所管理规定》第20条第1款d项规定:Subjectto Rule 20.2, a Member including a Principal, Representative or Social Member shallcease to be such immediately upon the happening of any of the following events: d)if(being a corporation) having, for any reason, no Principal, it fails to have a Principalelected within three months of its ceasing to have a Principal;...…失去所雇用的出市代表的会员也有可能失去其波交所会员资格。

    取消或暂停会员资格的消息经由董事会向波交所全体会员通告,而《波交所管理规定》明确要求所有会员不得因此而对波交所或董事会或受其委托散播该通告的第三人提出诉讼或索赔。也就是说,会员在加入波交所的同时就接受了对其将来可能出现的不合规行为的惩罚,即使后果非常严重,比如商誉严重受损并因此丧失交易机会,也将声明放弃因此而拥有的索赔或诉讼的权利。

七、波交所交易纠纷调解机制

    波交所会员间因交易发生纠纷后,有四种途径可以获得纠纷的解决。第一种途径是将纠纷书面提交到交易所董事会,由交易所董事会组成纠纷解决委员会专门解决该纠纷,这是最迅速的纠纷解决方式。虽然交易所纠纷解决委员会作出的结论并不具有终局性,但纠纷双方拒不执行的后果是将会面临被取消会员资格等处罚。第二种途径是调解,调解的优势是费用低廉、解决纠纷的时间周期很短,并且调解的结果也得到法院的支持和认可。调解的优势非常明显,但调解的结果一定是产生一个对纠纷双方都有法律约束力的书面合同,也就是调解员将强迫纠纷双方达成和解的结果,这不同于法院裁决或仲裁。最后两种途径是海事仲裁和法庭裁决。除调解方式外,其他三种方式产生的结果都具有或强或弱的强制执行力。


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